معاملات الگوریتمی

معاملات الگوریتمی که به آن معاملات خودکار، معاملات جعبه سیاه یا معاملات الگو نیز گفته می شود، استفاده از سفارشات با وجوه متقابل و سایر معامله گران نهادی طرف خرید (سرمایه گذار) برای تقسیم معاملات بزرگ به چندین معامله کوچکتر برای مدیریت است. تاثیر بازار و ریسک[1] [2] فروش معامله‌گران جانبی، مانند بازارسازان و برخی [3] [4] استراتژی‌های HFT از رایانه‌هایی استفاده می‌کنند که تصمیمات مفصلی را برای شروع سفارشات بر اساس اطلاعاتی که به صورت الکترونیکی دریافت می‌شوند، قبل از اینکه معامله‌گران انسانی قادر به پردازش اطلاعات باشند، می‌گیرند. مشاهده می کنند. معاملات الگوریتمی و HFT منجر به تغییر چشمگیر ریزساختار بازار، به ویژه در نحوه تامین نقدینگی شده است.[5] معاملات الگوریتمی ممکن است در هر بازارسازی، گسترش بین بازاری، آربیتراژ یا سفته‌بازی خالص (از جمله دنبال کردن روند) استفاده شود. تصمیم سرمایه‌گذاری و پیاده‌سازی ممکن است در هر مرحله با پشتیبانی الگوریتمی افزایش یابد یا ممکن است کاملاً خودکار عمل کند. یکی از مسائل اصلی در مورد HFT دشواری در تعیین میزان سودآوری آن است. گزارشی که در آگوست 2009 توسط گروه TABB، یک شرکت تحقیقاتی صنعت خدمات مالی منتشر شد، تخمین زد که 300 شرکت اوراق بهادار و صندوق های تامینی که در این نوع معاملات تخصص دارند، حداکثر 21 دلار آمریکا دریافت کردند [6] که نویسندگان آن را "نسبتا" نامیدند. کوچک» و «به‌طور شگفت‌آوری متوسط» در مقایسه با حجم کل معاملات بازار.

به گفته شرکت مشاوره و تحقیقات صنعت خدمات مالی در بوستون، یک سوم کل معاملات سهام اتحادیه اروپا و ایالات متحده در سال 2006 توسط برنامه‌ها یا الگوریتم‌های خودکار انجام شد.[7] از سال 2009، مطالعات نشان می‌دهد که شرکت‌های HFT 60 تا 73 درصد از کل حجم معاملات سهام ایالات متحده را تشکیل می‌دهند که این رقم در سال 2012 به حدود 50 درصد کاهش یافت. [8] [9] در سال 2006، در بازارهای ارز خارجی نیزدارای معاملات الگوریتمی فعال (حدود 25 درصد از سفارشات در سال 2006).[10] [11] با حدود 20 درصد از حجم گزینه‌ها که انتظار می‌رود تا سال 2010 توسط رایانه تولید شود. خطای اسکریپت: چنین ماژولی "تشخیص فضای نام" وجود ندارد. خطای اسکریپت: چنین ماژولی "تشخیص فضای نام" وجود ندارد.[ اطلاعات تاریخ] [12] بازارهای اوراق قرضه به سمت دسترسی بیشتر به معامله گران الگوریتمی حرکت می کنند.[13]

الگوریتمی و HFT از زمان [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [21] [21] در همان گزارشات یافت شده است که استراتژی های HFT ممکن است به نوسانات بعدی کمک کرده باشد. در نتیجه این وقایع ، میانگین صنعتی داو جونز دومین نقطه بزرگ داخلی خود را در آن تاریخ متحمل شد ، اگرچه قیمت ها به سرعت بهبود یافتند.(به لیست بزرگترین تغییرات روزانه در میانگین صنعتی داو جونز مراجعه کنید.) گزارش ژوئیه ، 2011 توسط [22] [23] برخی از معاملات الگوریتمی پیش از [24] [25] [26]

فهرست

• 1 تاریخ
• 2 استراتژی
  • 2. 1 معاملات پیش از بازگرداندن صندوق شاخص
  • 2. 2 روند زیر
  • تجارت 2. 3 جفت
  • 2. 4 استراتژی های بی طرف دلتا
  • 2. 5 داوری
    • 2. 5. 1 شرایط برای داوری
    • 3. 1 ساخت بازار
    • 3. 2 داوری آماری
    • 3. 3 داوری رویداد
    • 6. 1 نگرانی
    • 6. 2 تحولات اخیر

    تاریخ [ ]

    رایانه سازی جریان سفارش در بازارهای مالی در اوایل دهه 1970 آغاز شد ، و برخی از نشانه ها معرفی سیستم "تغییر سفارش سفارش" بورس اوراق بهادار نیویورک (DOT و بعداً Superdot) است که سفارشات را به صورت الکترونیکی به تجارت مناسب هدایت می کندپست ، که آنها را به صورت دستی اجرا کرد."باز کردن سیستم گزارش دهی خودکار" (OARS) به متخصص در تعیین قیمت باز شدن بازار (SOR ؛ مسیریابی سفارش هوشمند) کمک کرد.

    معاملات برنامه توسط بورس اوراق بهادار نیویورک به عنوان دستور خرید یا فروش 15 یا بیشتر سهام به ارزش بیش از 1 میلیون دلار در کل تعریف شده است. در عمل این بدان معنی است که تمام معاملات برنامه با کمک یک کامپیوتر وارد می شوند. در دهه 1980 ، معاملات برنامه به طور گسترده در تجارت بین سهام S& P500 و شاخص داوری یک معامله گر یک قرارداد آتی شاخص سهام مانند Futures S& P 500 خریداری می کند (یا می فروشد) و سبد سهام حداکثر 500 سهام را می فروشد (یا خریداری می کند)می تواند یک زیر مجموعه نماینده بسیار کوچکتر باشد) در NYSE مطابق با تجارت آینده. تجارت برنامه در NYSE از قبل برنامه ریزی می شود تا به طور خودکار وارد سیستم مسیریابی سفارش الکترونیکی NYSE در زمانی شود که قیمت آتی و شاخص سهام به اندازه کافی از هم جدا باشد تا سود کسب کند.

    تقریباً در همان زمان ، با توجه به یک مدل رایانه ای بر اساس مدل قیمت گذاری گزینه Blac k-Scholes ، گزینه های معاملاتی پویا را با توجه به مدل رایانه ای بر اساس مدل رایانه ای قرار دهید.

    هر دو استراتژی ، که غالباً به عنوان "تجارت برنامه" در کنار هم قرار می گیرند ، توسط بسیاری از افراد (به عنوان مثال توسط گزارش بردی) به دلیل تشدید یا حتی شروع [27] مورد سرزنش قرار گرفتند.

    تشویق بیشتر برای پذیرش تجارت الگوریتمی در بازارهای مالی در سال 2001 رخ داد که تیمی از [28] در [29] الگوریتم ZIP در مقاله خود در HP اختراع شده بود ، تیم IBM نوشت که اینتأثیر مالی نتایج آنها نشان می دهد MGD و ZIP از بازرگانان انسانی بهتر است ". ممکن است سالانه میلیاردها دلار اندازه گیری شود". مقاله IBM پوشش رسانه های بین المللی را ایجاد کرد.

    معاملات پیش از تعادل صندوق شاخص []

    بیشتر حساب های بازنشستگی فردی در ایالات متحده ، در صندوق های متقابل سرمایه گذاری می شود که محبوب ترین آنها سهام یا شاخص دیگری است که آنها ردیابی می کنند.[32] [33] این اجازه می دهد تا معامله گران الگوریتمی (80 ٪ از معاملات آنها 20 ٪ برتر اوراق بهادار محبوب [32]) را پیش بینی و تجارت پیش از حرکات قیمت سهام ناشی از تعادل صندوق های متقابل داشته باشند و سود خود را در پیش بگیرندآگاهی از سفارشات بزرگ بلوک نهادی.[24] [34] این منجر به سود منتقل شده از سرمایه گذاران به معامله گران الگوریتمی ، تخمین زده می شود حداقل 21 تا 28 امتیاز سالانه برای صندوق های شاخص S& P 500 و حداقل 38 تا 77 امتیاز در سال برای [25] جان مونتگومریاز [26] مربوط به "داوری منطقه زمانی" در برابر صندوق های متقابل و اوراق بهادار اساسی آنها که در بازارهای خارج از کشور معامله می شود ، احتمالاً "به ادغام مالی بین ایالات متحده ، آسیا و اروپا" آسیب می رساند.[35]

    روند زیر []

    روند زیر یک استراتژی سرمایه گذاری است که سعی می کند از حرکات بلند مدت ، میان مدت و کوتاه مدت استفاده کند که گاهی در بازارهای مختلف رخ می دهد. این استراتژی با هدف استفاده از معامله گران که از این رویکرد استفاده می کنند می توانند از محاسبه قیمت فعلی بازار ، میانگین حرکت و شکستن کانال برای تعیین جهت کلی بازار و تولید سیگنال های تجاری استفاده کنند. معامله گرانی که در یک استراتژی زیر یک روند مشترک مشترک هستند ، هدف از پیش بینی یا پیش بینی سطح قیمت خاص نیستند. آنها تجارت را آغاز می کنند که به نظر می رسد یک روند آغاز شده است و پس از پایان یافتن روند ، از تجارت خارج می شوند.[36]

    تجارت جفت []

    استراتژی بی طرف بازار باعث می شود تا معامله گران بتوانند از اختلافات گذرا در ارزش نسبی جایگزین های نزدیک سود ببرند. بر خلاف در مورد داوری کلاسیک ، در صورت تجارت جفت ، استراتژی های ارزش نسبی.[37]

    استراتژی های خنثی دلتا []

    در امور مالی ، داوری []

    ]

    داوری در صورت برآورده شدن یکی از سه شرط امکان پذیر است:

    1. همین دارایی با همان قیمت در تمام بازارها تجارت نمی کند ("تخفیف با نرخ بهره بدون ریسک (یا دارایی هزینه های ناچیز ذخیره سازی را ندارد ؛ به عنوان مثال ، این شرط برای دانه است اما نهبرای اوراق بهادار)

    داوری فقط عمل خرید یک محصول در یک بازار و فروش آن در قیمت دیگر با قیمت بالاتر در مدتی بعدی نیست. معاملات طولانی و کوتاه باید به طور ایده آل به طور همزمان انجام شود تا در معرض خطر بازار به حداقل برسد ، یا ریسکی که ممکن است قیمت ها قبل از اتمام هر دو معاملات در یک بازار تغییر کند. از نظر عملی ، این امر به طور کلی فقط با اوراق بهادار و محصولات مالی امکان پذیر است که می توانند به صورت الکترونیکی معامله شوند ، و حتی پس از آن ، هنگامی که پای اول (های) تجارت اجرا می شود ، ممکن است قیمت های دیگر پاهای دیگر بدتر شده باشد و در یک ضمانت قفل شودضرر - زیان. از دست دادن یکی از پاهای تجارت (و متعاقباً مجبور به باز کردن آن با قیمت بدتر) "خطر اجرای" یا به طور خاص "خطر پا و پا در پا" نامیده می شود.[یادداشت 1]

    در ساده ترین مثال ، هر کالایی که در یک بازار فروخته می شود باید با همان قیمت در قیمت دیگر بفروشد. به عنوان مثال ، معامله گران ممکن است دریابند که قیمت گندم در مناطق کشاورزی پایین تر از شهرها ، خرید کالاها را خریداری کرده و آن را به منطقه دیگری منتقل می کند تا با قیمت بالاتر بفروشد. این نوع داوری قیمت رایج ترین است ، اما این مثال ساده هزینه حمل و نقل ، ذخیره ، خطر و سایر عوامل را نادیده می گیرد. داوری "واقعی" مستلزم آن است که هیچ خطر بازار وجود نداشته باشد. جایی که اوراق بهادار در بیش از یک مبادله معامله می شود ، داوری با خرید همزمان در یک و فروش از طرف دیگر اتفاق می افتد. چنین اجرای همزمان ، اگر جایگزین های کامل درگیر شوند ، نیازهای سرمایه را به حداقل می رساند ، اما در عمل هرگز موقعیت "خودآموزی" (آزاد) ایجاد نمی کند ، زیرا بسیاری از منابع به طور نادرست پیروی از این تئوری فرض می کنند. تا زمانی که تفاوت در ارزش بازار و ریسک پذیری دو پا وجود داشته باشد ، برای حمل موقعیت داوری کوتاه مدت ، باید سرمایه قرار گرفت.

    به میانگین برگشت مراجعه کنید []

    Scalping (تجارت) روشی برای داوری شکاف های قیمت کوچک است که توسط گسترش پیشنهادات ایجاد شده است. پوسترها سعی می کنند مانند NASDAQ سنتی عمل کنند ، هر سازنده بازار نیاز دارد تا حداقل یک پیشنهاد را ارسال کند و دیگری در برخی از قیمت ها سؤال کند ، تا بتواند یک بازار دو طرفه را برای هر سهام ارائه دهد.

    کاهش هزینه معامله []

    بیشتر استراتژی های گفته شده به عنوان تجارت الگوریتمی (و همچنین الگوریتمی نقدینگی) در دسته کاهش هزینه قرار می گیرند. ایده اصلی این است که یک سفارش بزرگ را به سفارشات کوچک تقسیم کرده و به مرور زمان آنها را در بازار قرار دهید. انتخاب الگوریتم به عوامل مختلفی بستگی دارد که مهمترین آنها نوسانات و نقدینگی سهام است. به عنوان مثال ، برای یک سهام بسیار مایع ، مطابق با درصد مشخصی از کل سفارشات سهام (به نام الگوریتم های درون خطی) معمولاً یک استراتژی خوب است ، اما برای یک سهام بسیار غیرقانونی ، الگوریتم ها سعی می کنند با هر سفارش که قیمت مطلوب داشته باشد مطابقت داشته باشند (الگوریتم های جستجوی نقدینگی).

    موفقیت این استراتژی ها معمولاً با مقایسه میانگین قیمت که در آن کل سفارش با میانگین قیمت بدست آمده از طریق اجرای معیار برای همان مدت انجام می شود ، اندازه گیری می شود. معمولاً قیمت متوسط وزن به عنوان معیار استفاده می شود. در بعضی مواقع ، قیمت اجرای نیز با قیمت ساز در زمان قرار دادن سفارش مقایسه می شود.

    یک کلاس ویژه از این الگوریتم ها سعی در شناسایی سفارشات الگوریتمی یا کوه یخ از طرف دیگر دارد (یعنی اگر می خواهید خریداری کنید ، الگوریتم سعی خواهد کرد سفارشات را برای طرف فروش تشخیص دهد). به این الگوریتم ها الگوریتم های Sniffing گفته می شود. یک مثال معمولی "مخفیک" است.

    برخی از نمونه های الگوریتم ها عبارتند از TWAP ، VWAP ، کمبود اجرای ، POV ، اندازه صفحه نمایش ، جستجوگر نقدینگی و مخفیک.

    استراتژی هایی که فقط به استخرهای تاریک مربوط می شوند []

    به تازگی ، HFT ، که شامل مجموعه گسترده ای از خرید و همچنین [38] این الگوریتم ها یا تکنیک ها معمولاً نام هایی مانند "Stealth" (ساخته شده توسط بانک Deutsche) ، "Iceberg" ، "Dagger" ، "چریکی" است."،" تیرانداز "،" Basor "(توسعه یافته توسط Quod Financial) و" Sniffer ".[39] استخرهای تاریک بورس های الکترونیکی جایگزین هستند که در آن تجارت به صورت ناشناس انجام می شود ، با اکثر سفارشات پنهان یا "یخبندان".[40] گیمرها یا "کوسه ها" سفارشات بزرگ را با سفارشات "پینگ" بازار کوچک برای خرید و فروش از دست می دهند. هنگامی که چندین سفارش کوچک پر می شود ، کوسه ها ممکن است وجود یک دستور بزرگ یخ زده را کشف کرده باشند.

    اندرو لو ، مدیر [41] گفت: "اکنون این یک مسابقه تسلیحاتی است."

    تجارت با فرکانس بالا []

    مقاله اصلی: تجارت با فرکانس بالا

    در ایالات متحده آمریکا ، بنگاههای معاملاتی با فرکانس بالا (HFT) 2 ٪ از حدود 20،000 بنگاه که امروزه فعالیت می کنند را تشکیل می دهند ، اما 73 ٪ از کل حجم معاملات سهام را تشکیل می دهند.[42] از سه ماهه اول سال 2009 ، کل دارایی های تحت مدیریت صندوق های تامینی با استراتژی های HFT 141 میلیارد دلار آمریکا بود که حدود 21 درصد از بالای آنها کاهش یافته است.[43] استراتژی HFT برای اولین بار توسط [44] وجوه با فرکانس بالا به ویژه در سال 2007 و 2008 محبوب شد. [43] بسیاری از شرکت های HFT هستند [43] [45] [46] HFT موضوع بودهتمرکز عمومی شدید از [14] [15] [16] [17]

    چهار دسته اصلی از استراتژی های HFT وجود دارد: ساخت بازار مبتنی بر جریان سفارش ، ساخت بازار بر اساس اطلاعات داده کنه ، داوری رویداد و داوری آماری. تمام تصمیمات مربوط به تخصیص نمونه کارها توسط مدلهای کمی رایانه ای گرفته می شود. موفقیت استراتژی های HFT تا حد زیادی به دلیل توانایی آنها در پردازش همزمان حجم اطلاعات ، کاری است که معامله گران انسانی معمولی نمی توانند انجام دهند.

    خطای اسکریپت: چنین ماژول "تشخیص فضای نام" وجود ندارد. 

    |نوع = حرکت |Image = پرونده: ادغام-آرا. svg |imageright = |سبک = |TextStyle = |متن = پیشنهاد شده است که این مقاله در خطای اسکریپت ادغام شود: چنین ماژول "صفحه بندی" نیست. بشر(ساخت بازار []

    داوری آماری []

    مجموعه دیگری از استراتژی های HFT ، استراتژی داوری کلاسیک ممکن است شامل چندین اوراق بهادار مانند برابری نرخ بهره تحت پوشش در بازار ارز باشد که بین قیمت های اوراق قرضه داخلی ، وثیقه ای که به ارز خارجی است ، رابطه بین ارز خارجی ، قیمت نقطه ای از ارز را نشان می دهد.، و قیمت [8]

    طیف گسترده ای از استراتژی های داوری آماری تدوین شده است که به موجب آن تصمیمات تجاری بر اساس انحراف از روابط آماری معنی دار گرفته می شود. مانند استراتژی های ساخت بازار ، داوری آماری می تواند در کلیه کلاسهای دارایی اعمال شود.

    داوری رویداد []

    زیر مجموعه ای از داوری ریسک ، ادغام ، قابل تبدیل یا اوراق بهادار پریشانی که بر روی یک رویداد خاص حساب می شود ، مانند امضای قرارداد ، تصویب نظارتی ، تصمیم قضایی و غیره ، برای تغییر قیمت یا نرخ رابطه دو یا چند ابزار مالی و مجوزداوری برای کسب سود.[48]

    داوری ریسک نمونه ای از این امر خواهد بود. داوری ادغام به طور کلی شامل خرید سهام شرکتی است که هدف تصرف خود در هنگام کوتاه کردن سهام شرکت خریدار است. معمولاً قیمت بازار شرکت هدف کمتر از قیمت ارائه شده توسط شرکت اکتسابی است. گسترش بین این دو قیمت عمدتاً به احتمال و زمان تکمیل تصرف و همچنین میزان غالب نرخ بهره بستگی دارد. شرط بندی در یک آربیتراژ ادغام این است که در صورت اتمام تصاحب ، چنین گسترش در نهایت صفر خواهد بود. خطر این است که معامله "شکسته شود" و گسترش به طور گسترده ای گسترش می یابد.

    معاملات کم تحرک []

    HFT غالباً با تجارت کم تأخیر که از رایانه هایی استفاده می کند که معاملات را در میکرو ثانیه انجام می دهند ، یا "با تأخیر بسیار کم" در اصطلاحات تجارت استفاده می کنند. معامله گران کم تأخیر به شبکه های تأخیر فوق العاده کم بستگی دارد. آنها با ارائه اطلاعات ، مانند پیشنهادات و پیشنهادات رقیب ، به الگوریتم های خود میکرو ثانیه سریعتر از رقبای خود سود می برند.[8] پیشرفت انقلابی در سرعت منجر به نیاز بنگاهها برای داشتن زمان واقعی شده است ، [8] استراتژی ها به طور مداوم تغییر می کنند تا منعکس کننده تغییرات ظریف در بازار و همچنین مبارزه با تهدید استراتژی باشد [8]

    اجرای استراتژی []

    بسیاری از استراتژی های الگوریتمی با استفاده از زبانهای برنامه نویسی مدرن اجرا می شوند ، اگرچه برخی هنوز هم استراتژی هایی را که در صفحات گسترده طراحی شده اند ، پیاده سازی می کنند. به طور فزاینده ، الگوریتم های مورد استفاده توسط کارگزاری های بزرگ و مدیران دارایی به زبان تعریف تجارت الگوریتمی پروتکل FIX (FIXATDL) نوشته می شوند ، که به شرکت ها اجازه می دهد سفارش دهند که دقیقاً نحوه بیان سفارشات الکترونیکی خود را مشخص کنند. سفارشات ساخته شده با استفاده از FixatDL می توانند از طریق پروتکل FIX از سیستم معامله گران منتقل شوند.[49] مدل های اساسی می توانند به اندازه رگرسیون خطی متکی باشند ، در حالی که می توان از مدل های تئوری بازی پیچیده تر و [50] یا پیش بینی کننده نیز برای شروع تجارت استفاده کرد. شبکه های عصبی و موضوعات و تحولات []

    نشان داده شده است که معاملات الگوریتمی به طور قابل ملاحظه ای نقدینگی بازار [51] را از جمله سایر مزایا بهبود می بخشد. با این حال ، پیشرفت در بهره وری ناشی از تجارت الگوریتمی توسط کارگزاران و بازرگانان انسانی با رقابت سخت از رایانه ها مخالف است.

    نگرانی ها [ ]

    آقای ویلیامز گفت: "روند نزولی این سیستم ها جعبه سیاه آنهاست.""معامله گران حواس شهودی از نحوه عملکرد جهان دارند. اما با استفاده از این سیستم ها ، شما در یک دسته از شماره ها ریخته اید ، و چیزی به پایان می رسد ، و همیشه بصری نیست یا واضح نیست که چرا جعبه سیاه روی داده ها یا روابط خاصی بسته شده است. "[41]

    وزیر خزانه داری انگلستان ، لرد مایرز هشدار داده است كه شركتها به دلیل تجارت خودکار با فرکانس بالا می توانند به "بازی" از دلالان تبدیل شوند. لرد میرنر گفت که این روند باعث از بین رفتن رابطه بین یک سرمایه گذار و یک شرکت می شود.[53]

    موضوعات دیگر شامل مشکل فنی [54] امنیت و امکان خرابی کامل سیستم منجر به [55]

    "گلدمن ده ها میلیون دلار برای این مواد خرج می کند. آنها تعداد بیشتری از افراد در منطقه فناوری خود را نسبت به افراد روی میز تجارت کار می کنند. ماهیت بازارها به طرز چشمگیری تغییر کرده است."[56]

    در 1 آگوست 2012 ، گروه نایت سرمایه در سیستم معاملاتی خودکار خود یک مسئله فناوری را تجربه کرد ، [57] باعث از بین رفتن 440 میلیون دلار شد.

    این موضوع مربوط به نصب نرم افزار تجارت نایت بود و منجر به ارسال نایت سفارشات اشتباه بی شماری در اوراق بهادار با فهرست NYSE به بازار شد. این نرم افزار از سیستم های شرکت حذف شده است.[..] مشتری ها تحت تأثیر سفارشات نادرست قرار نگرفتند و مسئله نرم افزار محدود به مسیریابی برخی از سهام ذکر شده به NYSE بود. نایت از کل موقعیت تجاری اشتباه خود معامله کرده است ، که منجر به ضرر قبل از مالیات تقریبی 440 میلیون دلار شده است.

    نشان داده شد که الگوریتمی و HFT در طی 6 مه 2010 Flash Crash به نوسانات کمک کرده اند ، [14] [16] وقتی میانگین صنعتی داو جونز فقط 600 امتیاز را کاهش داد تا این ضررها را در عرض چند دقیقه بازیابی کند. در آن زمان ، این دومین نوسان بزرگ ، 1،010. 14 امتیاز و بزرگترین کاهش یک روزه ، 998. 5 امتیاز ، به صورت داخلی در تاریخ متوسط صنعتی داو جونز بود.[58]

    پیشرفت های اخیر [ ]

    اخبار بازار مالی اکنون توسط شرکتهایی مانند نیاز به دانستن اخبار ، بلومبرگ ، از طریق الگوریتم ها خوانده می شود و معامله می شود.

    "اکنون از رایانه ها برای تولید اخبار در مورد نتایج درآمد شرکت یا آمار اقتصادی به عنوان منتشر شده استفاده می شود.[59]

    این الگوریتم ها به سادگی با اخبار خبری ساده تجارت نمی کنند بلکه درک اخبار را نیز دشوارتر تفسیر می کنند. برخی از بنگاهها همچنین در تلاشند تا به طور خودکار احساسات (تصمیم گیری در مورد خوب بودن یا بد بودن این خبر) را به اخبار اختصاص دهند تا تجارت خودکار بتواند مستقیماً روی خبر خبری کار کند.[60]

    Rob Passarella ، مدیر جهانی استراتژی در گروه رسانه های Dow Jones Enterprise Group ، گفت: "به طور فزاینده ، مردم به دنبال همه اشکال اخبار و ایجاد شاخص های خود در اطراف آن به روشی نیمه ساختار یافته هستند."شرکت وی هم فید خبری تأخیر کم و هم تجزیه و تحلیل خبری را برای معامله گران فراهم می کند. Passarella همچنین به تحقیقات دانشگاهی جدید در مورد میزان جستجوهای مکرر گوگل در سهام مختلف می تواند به عنوان شاخص های معاملاتی ، تأثیر بالقوه عبارات و کلمات مختلف که ممکن است در بیانیه های کمیسیون اوراق بهادار و بورس و آخرین موج اجتماعات آنلاین باشد ، انجام شود. اختصاص داده شده به مباحث معاملات سهام.[60]

    وی گفت: "بازارها با گفتگوهای طبیعت خود ، که از قهوه خانه ها و میخانه ها رشد کرده اند" هستند. Passarella گفت ، بنابراین نحوه ایجاد مکالمات در یک جامعه دیجیتال برای تبدیل اخبار به معاملات نیز استفاده می شود.[60]

    کرستی سوتاری ، مدیر تجارت جهانی تجارت الگوریتمی در رویترز می گوید: "علاقه واقعی به انتقال روند تفسیر اخبار از انسان به دستگاه ها وجود دارد.""بیشتر مشتریان ما در حال یافتن راه هایی برای استفاده از محتوای خبری برای کسب درآمد هستند."[59]

    نمونه ای از اهمیت سرعت گزارش خبری به معامله گران الگوریتمی یک کمپین تبلیغاتی توسط [61] Citigroup پیش از این تجارت گدازه و شرکت Ontrade را خریداری کرده بود.

    در اواخر سال 2010 ، دفتر علوم دولتی انگلستان یک پروژه دوراندیشی را آغاز کرد که در مورد آینده تجارت رایانه در بازارهای مالی تحقیق می کند ، [62] به رهبری [63] همه این یافته ها توسط دانشگاهیان و دست اندرکاران پیشرو و نویسنده نویسنده یا همکاری می شوند. در معرض بررسی همسالان ناشناس قرار گرفتند. پروژه دوراندیشی قرار است در اواخر سال 2012 به پایان برسد.

    در سپتامبر 2011 ، RYBN "ADM8" را راه اندازی کرده است ، [64] نمونه اولیه ربات تجارت منبع باز ، که قبلاً در بازارهای مالی فعال است.

    طراحی تکنیکی [ ]

    طرح های فنی چنین سیستمهایی استاندارد نشده است. از نظر مفهومی ، طراحی را می توان به واحدهای منطقی تقسیم کرد:

    1. واحد جریان داده (بخشی از سیستم هایی که داده ها را دریافت می کنند (به عنوان مثال نقل قول ها ، اخبار) از منابع خارجی)
    2. واحد تصمیم یا استراتژی
    3. واحد اعدام

    با استفاده گسترده از شبکه های اجتماعی ، برخی از سیستم ها فناوری های اسکن یا غربالگری را برای خواندن پست های کاربرانی که احساسات انسانی را استخراج می کنند و بر استراتژی های معاملاتی تأثیر می گذارند ، اجرا می کنند.[65]

    اثرات []

    اگرچه ممکن است با کاهش اندازه تجارت ناشی از اعشار ، توسعه آن برانگیخته شود ، اما تجارت الگوریتمی اندازه تجارت را بیشتر کاهش داده است. کارهایی که توسط معامله گران انسانی انجام می شود به رایانه ها تغییر می یابد. سرعت اتصالات رایانه ای ، که در میلی ثانیه و حتی میکرو ثانیه اندازه گیری می شود ، بسیار مهم شده است.[66] [67]

    بازارهای کاملاً خودکار مانند NASDAQ ، Edge Edge و Bats ، در ایالات متحده ، سهم بازار را از بازارهای کمتر خودکار مانند NYSE بدست آورده اند. اقتصاد مقیاس در تجارت الکترونیکی به کاهش کمیسیون ها و هزینه های پردازش تجارت کمک کرده و به ادغام بین المللی و ادغام مبادلات مالی کمک کرده است.

    رقابت در بین مبادلات برای سریعترین زمان پردازش برای انجام معاملات در حال توسعه است. به عنوان مثال ، در ژوئن 2007 ، [68] از آن زمان ، مبادلات رقابتی همچنان با کاهش زمان چرخش 3 میلی ثانیه در دسترس است. این برای معامله گران با فرکانس بالا از اهمیت بالایی برخوردار است ، زیرا آنها باید تلاش کنند تا محدوده عملکرد مداوم و احتمالی ابزارهای مالی داده شده را مشخص کنند. این متخصصان غالباً در نسخه های صندوق های شاخص سهام مانند E-Mini S & PS سروکار دارند ، زیرا آنها به دنبال ثبات و ریسک ریسک به همراه عملکرد برتر هستند. آنها باید داده های بازار را فیلتر کنند تا در برنامه نویسی نرم افزاری خود کار کنند تا کمترین تأخیر و بالاترین نقدینگی در آن زمان برای قرار دادن متوقف کردن و/یا سود حاصل شود. با نوسانات زیاد در این بازارها ، این یک تلاش پیچیده و بالقوه عصبی تبدیل می شود ، جایی که یک اشتباه کوچک می تواند منجر به ضرر بزرگ شود. داده های فرکانس مطلق در توسعه دستورالعمل های از پیش برنامه ریزی شده معامله گر بازی می کنند.[69]

    هزینه های رایانه و نرم افزار در صنعت مالی در سال 2005 به 26. 4 میلیارد دلار افزایش یافته است. [1]

    استانداردهای ارتباطی []

    معاملات الگوریتمی نیاز به برقراری ارتباط با پارامترهای قابل توجهی بیشتر از بازار سنتی و سفارشات محدود دارد. یک معامله گر در یک انتها ("طرف خرید") باید سیستم معاملاتی خود را فعال کند (که اغلب "سیستم مدیریت سفارش" نامیده می شود یا "http://www. fixprotocol. org یک انجمن تجاری است که در اوراق بهادار استانداردهای آزاد و آزاد را منتشر می کندمنطقه تجارت. زبان ثابت در ابتدا توسط Fidelity Investments ایجاد شده است ، و اعضای انجمن تقریباً شامل همه فروشندگان کارگزار بزرگ و زیاد متوسط و کوچکتر ، بانک های مرکز پول ، سرمایه گذاران نهادی ، صندوق های متقابل و غیره است. مناطق تجاری معاملات امنیتی. در سال 2006-2007 چندین عضو با هم جمع شدند و یک پیش نویس استاندارد XML را برای بیان انواع سفارش الگوریتمی منتشر کردند. این استاندارد به نام Fix Langual Definition Definition (FIXATDL) نامیده می شود. [70] نسخه اول این استاندارد ، 1. 0به دلیل محدودیت در مشخصات به طور گسترده اتخاذ نشده است ، اما نسخه دوم ، 1. 1 (منتشر شده در مارس 2010) انتظار می رود که به تصویب گسترده برسد و در این فرآیند به طور چشمگیری کاهش می یابد و هزینه های مرتبط با توزیع الگوریتم های جدید را کاهش می دهد.

    الگوریتم ها []

    برخی از الگوریتم های تجاری مشترک عبارتند از: [71] [72]

    • -Tilt-
    • دو مرحله
    • 2200 BTU
    • درایو 4 چرخ
    • 60 مرحله
    • پرتگاه
    • کوههای آلگو
    • تقریبا انسان
    • آپولو
    • کابوس Asimov
    • بیداری
    • بازگشت به مدرسه
    • باگمن
    • توپ بانکی
    • بانکداران حمله رعد و برق
    • غار
    • رمز
    • کشف خفاش
    • دریبل خفاش
    • حصار خفاش
    • کلاه های خفاش
    • افق خفاش
    • خفاش لگو
    • خیش
    • وابسته به خاتم
    • خفاش ها
    • بوبومبر
    • ساحل
    • فراتر از دیوار آبی
    • پیشنهاد دهنده
    • پرنده
    • این را منفجر کنید
    • سر
    • چیز کوچک
    • گروههای آبی
    • پیشنهاد دهنده آبی
    • بلور
    • کور
    • مسدود کننده آبی
    • سوسو زدن
    • یخ آبی
    • خوک آبی
    • خفه کننده آبی
    • ضخیم آبی
    • موج آبی
    • زنجبیل آبی
    • رنگ
    • بوستون باکر
    • بوستون
    • بوستون زپر
    • شهر ربات
    • جنگ های ربات
    • مستعمره
    • بوتسبوت
    • پل
    • موهای
    • خفاش شکسته
    • بزرگراه شکسته
    • آسمان شکسته
    • زانی شکسته
    • Buckaroo Banzai
    • حشره
    • پناهنده
    • کنسرو
    • Cancelbot Jr.
    • چک لغو شده
    • توپ
    • توپ 2
    • کارناوال
    • دیوار
    • تغییر جزر و مد
    • ملت چروکی
    • سیرک به شهر می آید
    • شهر خفاش ها
    • شهر زیر محاصره
    • کلیک
    • ساعت نارنجی
    • شریان مسدود شده
    • پوسته قاره ای
    • برج مراقبت
    • چشمان دیوانه
    • تاج
    • خطر ویل رابینسون
    • روز سه گانه
    • استخر مرده
    • عمیق
    • شکارچی گوزن
    • گوزن در مقابل خفاش
    • عمق پینگ
    • سم زدایی
    • شکار دایناسور
    • یخچال های یخچال کثیف
    • روی من نرو
    • غوطه وری
    • قطب دوتایی ، پرتاب دوتایی
    • غرق شدن
    • کشف زودهنگام
    • سحر خیز
    • جنگل مسحور
    • Zapper حماسی
    • سر پاک کن
    • zapper سریعتر
    • تکرار کننده پرچم
    • سیل
    • بال بال زدن
    • تمرکز
    • پیرو
    • فرد
    • حوضچه قورباغه
    • از بالا
    • در ذیل
    • طلوع ماه کامل
    • نارنجی فازی
    • انگشت طلا
    • رفته ماهی گیری
    • موفق باشید انسان
    • فلش سبز
    • هورنت سبز
    • اعتصاب زمین
    • خط مو
    • حمله قلبی
    • EQ عالی
    • جزر و مد
    • من یک کامپیوتر هستم
    • نمودار داخلی
    • شلیک پرش
    • جوان
    • فقط بپرسید
    • چاقو
    • ماین
    • زندگی و مرگ
    • اعتصاب رعد و برق
    • زندگی در لبه
    • زباله محلی
    • جزر و مد
    • ساخت امریکا
    • قاب اصلی
    • مانی ، مو و جک
    • مارکو پولو
    • سهم بازار
    • استاد بلستر
    • ماکسی
    • شهاب
    • هیولا
    • مشروب
    • صبح زانی
    • مورفینگ
    • نارا زپر
    • بدون شادی
    • بی دلیل
    • ماکسیموس انسداد
    • فقط یک پینگ
    • لهجه نارنجی
    • مربای پرتقال
    • محدودیت های بیرونی
    • حاشیه اقیانوس آرام
    • قصر
    • پنی
    • چالش پپسی
    • پریس
    • باغ وحش حیوانات اهلی
    • پینگر
    • تغییر صفحه
    • حفاری سکو
    • بندر
    • خط قدرت
    • برج قدرت
    • قطعات پازل
    • سهمیه
    • گیرنده سهمیه
    • ماشین سهمیه
    • مسیر مسابقه
    • نوار مسابقه
    • راه آهن
    • رمپ
    • آسمان قرمز در شب
    • جزر و مدی
    • خط قرمز
    • جنگهای تکرار شونده
    • مبارزه با ربات
    • شکار ربات
    • ستاره ی راک
    • غلتک
    • ران
    • موج
    • مریخ نورد
    • فرار کن
    • S. O. S.
    • قیچی
    • لگد زدن
    • سطح دریا
    • دریای خفاش ها
    • Sea of Bats Star
    • جستجو
    • رباتها را جستجو کنید
    • متقاضیان
    • بیش از حد دیده می شود
    • تشنج
    • سایه های آبی
    • خرد کننده
    • خفاش ساده
    • تک آهنگ
    • پروانه اجتماعی
    • شعله ور
    • رنگ آبی
    • اسپارتان
    • خفاش اسپاستیک
    • لامپ های خیابان
    • مثلث های خرد شده
    • آفتابگردان
    • قاتل T1
    • دوتا بگیر
    • تانک
    • کلیسای جامع تسلا
    • الگوی تست
    • خود را
    • Eq
    • خط آبی نازک
    • خط آبی نازک
    • چیزهایی که باعث می شود شما بروید "هومم"
    • تیکلر
    • به ماه ، آلیس!
    • گرگ و میش
    • استخر ودینگ
    • بیدار شدن
    • پیچ 15
    • استخر زباله
    • وقتی لوی می شکند
    • موچود وحشی
    • لبه چیز وحشی
    • حصار وانت زرد
    • برف
    • شما جک را نمی شناسید
    • زانی مهم
    • Zanti Misfit
    • زپاتا
    • خیابان Zappa
    • کلون
    • صفر تا شصت

    همچنین ببینید [ ]

    • فیکس
    • هوش مصنوعی
    • تجارت با فرکانس بالا
    • تجارت آینه

    یادداشت [ ]

    1. ↑ به عنوان یک داوری از حداقل دو تجارت تشکیل شده است ، استعاره قرار دادن یک جفت شلوار ، یک پا (تجارت) در یک زمان است. از این رو خطری که یک تجارت (پا) از آن استفاده نمی کند ، "خطر پا" است.

    منابع [ ]

    1. تغییر در بازارهای 1. 01. 1 تغییر در الگوهای معاملات باعث می شود فناوری از اهمیت بیشتری برخوردار شود ، اقتصاددان ، 2 فوریه 2006
    2. trad تجارت الگوریتمی: اعتیاد به مواد مخدره یا واقعیت؟
    3. ↑ پانل CFTC خواستار تعریف گسترده ای از تجارت با فرکانس بالا ، اخبار بلومبرگ ، 20 ژوئن 2012 است
    4. ↑ کمیسیون معاملات معاملات آتی برای ایجاد کمیته جدید کمیته مشورتی فناوری (TAC) برای تمرکز بر تجارت فرکانس بالا ، 9 فوریه 2012 ، کمیسیون معاملات آینده کالاها
    5. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    6. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    7. ↑[1]
    8. ↑ 8. 08. 18. 28. 38. 4 راب ایاتی، داستان واقعی جاسوسی نرم افزار تجارت، AdvancedTrading. com، 10 جولای 2009
    9. ↑موضوعات Times: تجارت با فرکانس بالا، نیویورک تایمز، 20 دسامبر 2012
    10. ↑ صندوق سرمایه گذاری لندن که مهندسان را انتخاب می کند، نه M. B. A. توسط هدر تیمونز، 18 اوت 2006
    11. ↑در جستجوی گزینه‌ها، مشتقات جنگ صرافی‌ها را هدایت می‌کنند، 15 آوریل 2007، Economist. com
    12. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    13. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    14. ↑ 14. 014. 114. 2 خطای اسکریپت: چنین ماژول "citation/CS1" وجود ندارد.
    15. ↑ 15. 015. 1 خطای اسکریپت: چنین ماژول "citation/CS1" وجود ندارد.
    16. ↑ 16. 016. 116. 2 خطای اسکریپت: چنین ماژول "citation/CS1" وجود ندارد.
    17. ↑ 17. 017. 1 خطای اسکریپت: چنین ماژول "citation/CS1" وجود ندارد.
    18. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    19. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    20. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    21. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    22. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    23. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    24. ↑ 24. 024. 1 خطای اسکریپت: چنین ماژول "citation/CS1" وجود ندارد.
    25. ↑ 25. 025. 1 خطای اسکریپت: چنین ماژولی "Citation/CS1" وجود ندارد.
    26. ↑ 26. 026. 1 خطای اسکریپت: چنین ماژول "citation/CS1" وجود ندارد.
    27. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    28. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    29. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    30. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    31. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    32. ↑ 32. 032. 1 خطای اسکریپت: چنین ماژول "citation/CS1" وجود ندارد.
    33. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    34. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    35. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    36. ↑آناتومی یک روند به دنبال تجارت - خروج کوتاه
    37. ↑کاربرد معاملات جفتی در بازارهای آتی انرژی
    38. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    39. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    40. ↑ راب کرن، مراقب کوسه ها در استخرهای تاریک، وال استریت ژورنال، ۱۹ اوت ۲۰۰۸، ص. ج5. موجود در WSJ Blogs بازیابی شده در 19 اوت 2008
    41. ↑ 41. 041. 1 هوش مصنوعی به شدت در انتخاب سهام توسط چارلز داهیگ، 23 نوامبر 2006 به کار می رود.
    42. ↑ نظرسنجی گروه آیت
    43. ↑ 43. 043. 143. 2 Geoffrey Rogow, Rise of the (Market) Machines, The Wall Street Joual , 19 ژوئن 2009 خطای نقل قول: برچسب نامعتبر; نام "mktbeat" چندین بار با محتوای مختلف تعریف شده است
    44. ↑ تامین مالی با فرکانس بالا و دسته صندوق تامینی آینده
    45. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    46. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    47. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    48. ↑ رویداد ARB Definition Amex. com ، 4 سپتامبر 2010
    49. ↑ FixatDL - یک استاندارد در حال ظهور ، Fixglobal ، دسامبر 2009
    50. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    51. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    52. ↑ معامله گران جعبه سیاه در مارس تلگراف ، 27 اوت 2006 هستند
    53. ads سهام بسیار سریع Myners هشدار دهنده اخبار بی بی سی ، سه شنبه 3 نوامبر 2009.
    54. ↑ واردات سیستم های تجاری الگوریتمی یا از دست دادن بازده ، گزارش هشدار ، Financial Times ، 2 اکتبر 2006
    55. ↑ ترکیدن ریاضیات جدید خیابان ، تجارت الگوریتمی در حال جابجایی بازار سهام است.
    56. ↑ آسوشیتدپرس ، 2 ژوئیه 2007 Citigroup برای گسترش قابلیت های تجارت الکترونیکی با خرید میز تجارت خودکار ، دسترسی به 4 ژوئیه 2007
    57. as Group Knight Capital در مورد اختلال در مسیریابی در مسیریابی در اوراق بهادار با فهرست NYSE به روزرسانی را ارائه می دهد
    58. ↑ [2] Lauricella ، Tom ، and McKay ، Peter A. "داو سفر 1. 010. 14 امتیاز را می گیرد ،" ژورنال آنلاین وال استریت ، 7 مه 2010. بازیابی در 9 مه 2010
    59. 59 59. 059. 1 "اگر این مطلب را می خوانید ، خیلی دیر شده است: یک دستگاه ابتدا به اینجا رسید ،" Financial Times ، 16 آوریل 2007 ، ص 1
    60. algos 60. 060. 160. 2
    61. is مطالعه موردی Siemon's Dasting Automated Desk ، دسترسی به 4 ژوئیه 2007
    62. ↑ http: //www. bis. gov. uk/foresight/our-work/projects/current-projects/computer-trading
    63. ↑ http: //www. bis. gov. uk/foresight/our-work/projects/current-projects/computer-trading/working-paper
    64. ↑ [3] http://rybn. org/anti/adm8/
    65. ↑ C Fiedler ، طراحی سیستم با فرکانس بالا (سیستم تجارت الگوریتمی) ، dbcoretech. com ، ژوئن ، 2010
    66. tickers Dodgy ، اقتصاددان ، 8 مارس 2007
    67. ↑ لذت ها و دردهای فناوری برش در 19 مارس 2007
    68. ↑ "LSE برای معاملات سریع تر مسابقه را هدایت می کند" توسط Alistair MacDonald ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژول "استناد/CS1" وجود ندارد.
    69. ↑ [4] Fixatdl نسخه 1. 1 منتشر شده در مارس 2010
    70. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.
    71. ↑ خطای اسکریپت: چنین ماژولی "citation/CS1" وجود ندارد.

    لینک های خارجی [ ]

    خطای اسکریپت: چنین ماژول "InfoBox" وجود ندارد.

    • مجله معامله گر خودکار: تعریف و مرجع تجارت الگوریتمی
    • مجله تجارت پیشرفته: مجله بازرگانی پیشرفته مرکز تجارت الگوریتمی
    • تعریف احمقانه Motley و منابع برای تجارت الگوریتمی
    • BusinessWeek. com-مدیرعامل CME می گوید: SEC با محدودیت های تجاری با فرکانس بالا آسی فارکس وکسب درامد...
      
      ما را در سایت فارکس وکسب درامد دنبال می کنید

      برچسب : نویسنده : مهدی اسدی بازدید : 37 تاريخ : دوشنبه 13 شهريور 1402 ساعت: 11:49