نحوه محاسبه بازده سهام (ROE) با فرمول DuPont

تجزیه و تحلیل DuPont ارزیابی بازده شرکت در سهام (ROE) است. با استفاده از فرمول DuPont ، یک تحلیلگر می تواند به راحتی نقاط قوت و ضعف مالی یک شرکت را تعیین کند. طبق تجزیه و تحلیل DuPont ، ROE تحت تأثیر سه عنصر قرار دارد:

1. راندمان عملیاتی ، که با حاشیه سود اندازه گیری می شود
2. مدیریت دارایی ، که توسط کل گردش دارایی اندازه گیری می شود
3. اهرم مالی ، که توسط ضرب سهام عدالت اندازه گیری می شود

فرمول DuPont

ROE = حاشیه سود خالص (سود/فروش) x بازده دارایی (فروش/دارایی) x اهرم مالی (دارایی/سهام)

ROE یکی از مهمترین شاخص های سودآوری و رشد بالقوه یک شرکت است. شرکت هایی که ROE قابل توجهی دارند توانایی بیشتری برای سرمایه گذاری مجدد در تجارت خود و برداشت پول نقد دارند. یکی از مزایای استفاده از مدل DuPont برای محاسبه ROE این است که جنبه های صورت درآمد و ترازنامه را برای تجزیه و تحلیل سودآوری در بر می گیرد.

حاشیه سود خالص = سود/فروش

اولین مؤلفه فرمول DuPont حاشیه سود خالص یک شرکت است که به سادگی سود خالص یک شرکت است که با درآمد فروش تقسیم می شود. البته هرچه حاشیه بیشتر باشد ، این یک اندازه گیری واضح از اثربخشی عملیاتی یک شرکت است.

بازده دارایی = فروش/دارایی

مؤلفه دوم گردش مالی دارایی است که توانایی یک شرکت در تبدیل دارایی ها را به درآمد اندازه گیری می کند. نسبت گردش مالی دارایی بالاتر نشانگر استفاده کارآمد یک شرکت از تبدیل دارایی به درآمد است. با این حال ، شرکت هایی که گردش مالی دارایی بالاتری دارند ، به طور کلی حاشیه سود کمتری را تجربه می کنند زیرا تجارت به فروش سریعتر کاهش قدرت قیمت گذاری کاهش می یابد. به همین ترتیب ، بنگاه های دارای حاشیه سود بالاتر ، مانند شرکت های صنایع خرده فروشی ، به دلیل استراتژی های قیمت گذاری رقابتی نسبت گردش مالی دارایی پایین تر را نشان می دهند.

اهرم مالی = دارایی/عدالت

مؤلفه نهایی فرمول DuPont اهرم مالی است که توسط دارایی های تقسیم شده توسط سهام سهامداران اندازه گیری می شود. با افزایش اهرم مالی از طریق افزایش بدهی (و پرداخت سود مالیات) ، یک شرکت می تواند ROE خود را افزایش دهد. با این حال ، افزایش اهرم مالی از طریق افزایش بدهی ، بر ریسک پذیری یک شرکت تأثیر می گذارد. هرچه میزان بدهی یک بنگاه بیشتر باشد ، خطر و پاداش بالقوه بیشتر می شود. بنابراین ، مبادله بین ریسک و پاداش باید با دقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.

به طور خلاصه ، برای محاسبه ROE شرکت خود ، بازده خالص سود خالص دارایی (ROA) بار اهرم مالی را ضرب کنید. سپس از ROE می توان برای مقایسه شرکت ها در یک صنعت خاص استفاده کرد و توانایی یک شرکت را برای سرمایه گذاری مجدد سرمایه خود به سرمایه گذاران نشان داد. جدا کردن ROE در این سه مؤلفه به تحلیلگران این امکان را می دهد تا به راحتی عوامل مؤثر بر تغییرات ROE را با گذشت زمان درک کنند. هنگامی که در پشت سر هم با نقدینگی ، راندمان عملیاتی و نسبت های پرداخت هزینه استفاده می شود ، فرمول DuPont بخش اساسی تجزیه و تحلیل صورتهای مالی است.

شما همچنین ممکن است علاقه مند باشید: مدیریت ترازنامه - چرخه نقدی خود: آیا می دانید چرخه نقدی شما چیست؟دریابید که چگونه آن را در این پست وبلاگ محاسبه کنید.

آلیسون مارتانوویچ

آلیسون مارتانوویچ مدیر ارشد با میدن و مور است و از زمان فارغ التحصیلی از دانشگاه جان کارول در سال 2009 با این شرکت بوده است. آلیسون با شرکتهای نزدیک و کارآفرینی همکاری می کند و در صنایع متنوعی از جمله خدمات ، تولید و ساخت و سازها در بازار میانه و مشاغل کوچک خدمت می کند. او همچنین به طور مستقیم با سازمان های غیر انتفاعی متعددی همکاری می کند که خدمات تأیید را انجام می دهند و حسابرسی های 401 (k) برنامه ها ، بازنشستگی و برنامه های بهداشتی و رفاهی را انجام می دهند.