بودجه سری: A ، B و C

ناتان ریف در حال نوشتن مقاله های متخصص و اخبار مربوط به موضوعات مالی مانند سرمایه گذاری و تجارت ، رمزنگاری ، ETF و سرمایه گذاری های جایگزین در سرمایه گذاری از سال 2016 است.

جولیوس مانسا یک مشاور CFO ، استاد دارایی و حسابداری ، سرمایه گذار و جوایز تحقیقاتی وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او دانشجویان مشاغل را در زمینه موضوعات مربوط به حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. در خارج از آکادمی ، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره ای استراتژیک و ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت های خود کمک می کند و سودآورتر می شود.

رایان آیچلر دارای مدرک B. S. B. A با تمرکز در امور مالی از دانشگاه بوستون است. او موقعیت هایی را در اختیار داشته و تجربه عمیقی با حسابرسی هزینه ، امور مالی شخصی ، املاک و مستغلات و همچنین بررسی و ویرایش واقعیت دارد.

یک راه اندازی با یک ایده تجاری درخشان ، هدف از آن است که عملیات خود را به پایان برساند و اجرا کند. از ابتدای فروتنانه ، این شرکت شایستگی مدل و محصولات خود را اثبات می کند ، به لطف سخاوت دوستان ، خانواده و منابع مالی خود بنیانگذاران ، به طور پیوسته در حال رشد است. با گذشت زمان ، پایگاه مشتری آن شروع به رشد می کند و تجارت شروع به گسترش عملکرد و اهداف خود می کند. مدتهاست که این شرکت از طریق رده های رقبای خود افزایش یافته است تا با ارزش بسیار ارزشمند شود ، و این امکان را برای گسترش آینده شامل دفاتر جدید ، کارمندان و حتی یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) باز می کند.

غذای اصلی

• بسیاری از شرکت ها قبل از رسیدن به مرحله اولیه پیشنهاد عمومی (IPO) باید تعدادی دور از جمع آوری کمک های مالی را انجام دهند.
• این دور جمع آوری کمک های مالی به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا در ازای حقوق صاحبان سهام/مالکیت ، پول را برای یک شرکت در حال رشد سرمایه گذاری کنند.
• سرمایه گذاری اولیه - که به عنوان بودجه بذر نیز شناخته می شود - به دنبال آن دورهای مختلفی است که به سری A ، B و C معروف است.
• ارزیابی جدید در زمان هر دور بودجه انجام می شود.
• ارزیابی ها توسط عوامل مختلفی از جمله اندازه بازار ، پتانسیل شرکت ، درآمد فعلی و مدیریت تعیین می شود.

توضیح بودجه سری A

اگر مراحل اولیه تجارت فرضی که در بالا به شرح زیر است خیلی خوب به نظر می رسد ، به این دلیل است که آنها به طور کلی هستند. در حالی که تعداد بسیار کمی از شرکت های خوش شانس وجود دارند که مطابق مدل توضیح داده شده در بالا رشد می کنند (و با کمک کم یا کم "در خارج") ، اکثریت بزرگ استارتاپ های موفق در تلاش های زیادی برای جمع آوری سرمایه از طریق دور بودجه خارجی انجام داده اند.

این دوره های بودجه این امکان را برای سرمایه گذاران خارجی فراهم می کند که در ازای حقوق صاحبان سهام یا مالکیت جزئی آن شرکت ، سرمایه گذاری در یک شرکت در حال رشد را سرمایه گذاری کنند. وقتی بحث های مربوط به دوره های بودجه سری A ، سری B و سری C را می شنوید ، این شرایط به این روند رشد یک تجارت از طریق سرمایه گذاری در خارج اشاره دارد.

دور بودجه برای استارتاپ ها چیست؟

بسته به صنعت و میزان علاقه در بین سرمایه گذاران بالقوه ، انواع دیگری از دوره های بودجه در دسترس است. این غیر معمول نیست که استارتاپ ها در ابتدا به بودجه "بذر" یا بودجه سرمایه گذار فرشته معروف باشند.

در مرحله بعد ، این دوره های بودجه می تواند با دورهای بودجه سری A ، B و C و همچنین تلاش های اضافی برای کسب سرمایه نیز در صورت لزوم دنبال شود. سری A ، B و C مواد لازم برای شغلی هستند که تصمیم به راه اندازی راه اندازی می کنند ، یا صرفاً زنده ماندن از سخاوت دوستان ، خانواده و عمق جیب های خودشان ، کافی نخواهد بود.

در زیر ، ما نگاهی دقیق تر خواهیم داشت که این دور بودجه ، نحوه کار آنها و چه چیزی آنها را از یکدیگر جدا می کند. مسیر برای هر راه اندازی نیز متفاوت است ، همانطور که جدول زمانی برای بودجه است. بسیاری از مشاغل ماهها یا حتی سالها را در جستجوی بودجه می گذرانند ، در حالی که برخی دیگر (به ویژه ایده هایی که واقعاً انقلابی دیده می شوند یا افراد دارای سابقه موفقیت در موفقیت) ممکن است برخی از دور بودجه را دور بزنند و از طریق روند کار حرکت کنندسرمایه گذاری سریعتر

چگونه دوره های بودجه کار می کنند

قبل از بررسی نحوه کار یک دور از بودجه ، لازم است شرکت کنندگان مختلف را شناسایی کنید. اول ، افرادی هستند که امیدوارند بودجه شرکت خود را بدست آورند. هرچه تجارت به طور فزاینده ای بالغ شود ، تمایل به پیشرفت در دورهای بودجه دارد. معمول است که یک شرکت با یک دور بذر شروع کند و با دور بودجه A ، B و سپس C ادامه یابد.

از طرف دیگر سرمایه گذاران بالقوه هستند. در حالی که سرمایه گذاران آرزو می کنند که مشاغل موفق شوند زیرا از کارآفرینی حمایت می کنند و به اهداف و دلایل آن مشاغل اعتقاد دارند ، آنها همچنین امیدوارند که از سرمایه گذاری خود چیزی به دست آورند.

به همین دلیل ، تقریباً تمام سرمایه گذاری های انجام شده در یک مرحله دیگر از بودجه توسعه به گونه ای ترتیب داده می شود که سرمایه گذار یا شرکت سرمایه گذاری مالکیت جزئی شرکت را حفظ کند. اگر شرکت رشد کند و سود کسب کند ، سرمایه گذار متناسب با سرمایه گذاری انجام شده پاداش می گیرد.

ارزیابی بودجه چیست؟

قبل از شروع هر دور بودجه ، تحلیلگران ارزیابی شرکت مورد نظر را انجام می دهند. ارزیابی ها از عوامل مختلفی از جمله مدیریت ، سابقه اثبات شده ، اندازه بازار و ریسک حاصل می شود.

یکی از مهمترین تفاوت های بین دور بودجه مربوط به ارزیابی تجارت و همچنین سطح بلوغ و چشم انداز رشد آن است. به نوبه خود ، این عوامل بر انواع سرمایه گذاران که احتمالاً درگیر می شوند و دلایلی که ممکن است شرکت به دنبال سرمایه جدید باشد تأثیر می گذارد.

بودجه قبل از بذر

اولین مرحله از تأمین بودجه یک شرکت جدید چنان در این فرآیند انجام می شود که به طور کلی در بین دورهای بودجه گنجانده نشده است. این مرحله که به عنوان بودجه "قبل از بذر" شناخته می شود ، به طور معمول به دوره ای اشاره دارد که در آن بنیانگذاران یک شرکت برای اولین بار عملیات خود را از زمین خارج می کنند. متداول ترین سرمایه گذاران "پیش بذر" خود بنیانگذاران و همچنین دوستان نزدیک ، هواداران و خانواده هستند.

بسته به ماهیت شرکت و هزینه های اولیه تنظیم شده با توسعه ایده کسب و کار ، این مرحله بودجه می تواند خیلی سریع اتفاق بیفتد یا ممکن است مدت زمان زیادی طول بکشد. همچنین این احتمال وجود دارد که سرمایه گذاران در این مرحله در ازای سهام عدالت در شرکت سرمایه گذاری نکنند. در بیشتر موارد ، سرمایه گذاران در شرایط بودجه قبل از بذر خود بنیانگذاران شرکت هستند.

بودجه بذر

بودجه بذر اولین مرحله رسمی بودجه سهام عدالت است. این به طور معمول اولین پول رسمی است که یک سرمایه گذاری تجاری یا شرکت جمع می کند. برخی از شرکت ها هرگز فراتر از بودجه بذر به دور سری A یا فراتر از آن گسترش نمی یابند.

شما می توانید از بودجه "بذر" به عنوان بخشی از قیاس برای کاشت درخت فکر کنید. این حمایت مالی اولیه در حالت ایده آل "بذر" است که به رشد تجارت کمک می کند. با توجه به درآمد کافی و یک استراتژی تجاری موفق و همچنین پشتکار و فداکاری سرمایه گذاران ، این شرکت امیدوارم که در نهایت به "درخت" تبدیل شود.

بودجه بذر به یک شرکت کمک می کند تا اولین اقدامات خود را از جمله مواردی مانند تحقیقات بازار و توسعه محصول تأمین کند. با بودجه بذر ، یک شرکت در تعیین محصولات نهایی آن و جمعیتی هدف آن کمک می کند. از بودجه بذر برای استفاده از تیم موسس برای انجام این کارها استفاده می شود.

بودجه بذر چگونه کار می کند

بسیاری از سرمایه گذاران بالقوه در وضعیت بودجه بذر وجود دارند: بنیانگذاران ، دوستان ، خانواده ، انکوباتور ، شرکت های سرمایه گذاری و موارد دیگر. یکی از رایج ترین انواع سرمایه گذاران شرکت کننده در بودجه بذر ، به اصطلاح "سرمایه گذار فرشته" است.

سرمایه گذاران فرشته تمایل دارند که از سرمایه گذاری های ریسک پذیر (مانند استارتاپ هایی که تا کنون از طریق یک سابقه اثبات شده اندک شده اند) قدردانی کنند و در ازای سرمایه گذاری خود از سهام سهام در این شرکت انتظار دارند.

در حالی که دور بودجه بذر از نظر میزان سرمایه ای که برای یک شرکت جدید ایجاد می کند ، متفاوت است ، اما برای این دور غیر معمول نیست که از 10،000 دلار تا 2 میلیون دلار برای راه اندازی مورد نظر تولید شود.

برای برخی از استارتاپ ها ، یک دور بودجه بذر تمام آنچه که بنیانگذاران احساس می کنند لازم است تا با موفقیت شرکت خود را از زمین خارج کنند. این شرکت ها ممکن است هرگز در یک سری A از بودجه شرکت کنند. بیشتر شرکت هایی که بودجه بذر را جمع می کنند ، در جایی بین 3 میلیون دلار تا 6 میلیون دلار ارزش دارند.

هنگامی که یک تجارت یک رکورد آهنگ (یک پایگاه کاربر مستقر ، ارقام درآمدهای مداوم یا برخی از شاخص های کلیدی دیگر) ایجاد کرد ، می تواند برای جمع آوری سرمایه اضافی آماده باشد.

بودجه سری A چیست؟

دور اول بعد از مرحله بذر بودجه سری A است. در این دور ، داشتن برنامه ای برای تهیه یک مدل تجاری که سود بلند مدت ایجاد می کند ، مهم است. اغلب اوقات ، استارتاپ های بذر ایده های خوبی دارند که باعث ایجاد مقدار قابل توجهی از کاربران مشتاق می شود ، اما این شرکت نمی داند که چگونه این کسب و کار را کسب می کند.

به طور معمول ، دورهای سری A تقریباً 2 میلیون دلار به 15 میلیون دلار افزایش می یابد ، اما این تعداد به دلیل ارزش گذاری در صنعت پیشرفته یا تک شاخ ها به طور متوسط افزایش یافته است. در سال 2021 ، بودجه متوسط A 10 میلیون دلار بود.

در سری A بودجه ، سرمایه گذاران فقط به دنبال ایده های عالی نیستند. در عوض ، آنها به دنبال شرکت هایی با ایده های عالی و همچنین یک استراتژی قوی برای تبدیل این ایده به یک تجارت موفق و در زمینه پول هستند. به همین دلیل ، این امر برای شرکت هایی که دوره های بودجه سری A را طی می کنند ، تا 24 میلیون دلار ارزش دارد.

سرمایه گذاران درگیر در این سریال از شرکت های سنتی سرمایه گذاری سنتی هستند. شرکت های مشهور سرمایه گذاری که در بودجه سری A شرکت می کنند شامل Sequoia Capital ، IDG Capital ، Google Ventures و Intel Capital است.

چگونه سریال A بودجه کار می کند

در این مرحله ، همچنین برای سرمایه گذاران معمول است که در یک روند سیاسی کمی بیشتر شرکت کنند. معمول است که چند شرکت سرمایه گذاری سرمایه گذاری این بسته را هدایت کنند. در حقیقت ، یک سرمایه گذار واحد ممکن است به عنوان "لنگر" خدمت کند. هنگامی که یک شرکت اولین سرمایه گذار را تأمین کرد ، ممکن است متوجه شود که جذب سرمایه گذاران اضافی نیز آسان تر است. سرمایه گذاران فرشته نیز در این مرحله سرمایه گذاری می کنند ، اما آنها تمایل دارند که در این دور بودجه تأثیر بسیار کمتری نسبت به مرحله بودجه بذر داشته باشند.

این شرکت به طور فزاینده ای برای شرکت ها از جمع آوری سهام عدالت به منظور تولید سرمایه به عنوان بخشی از یک سری بودجه سری A استفاده می کند. بخشی از دلیل این امر واقعیتی است که بسیاری از شرکت ها ، حتی شرکت هایی که با موفقیت بودجه بذر ایجاد کرده اند ، تمایل دارند به عنوان بخشی از تلاش های بودجه یک سری A ، علاقه خود را در بین سرمایه گذاران ایجاد کنند. در واقع ، کمتر از 10 ٪ از شرکت های بودجه بذر نیز به جمع آوری بودجه سری A نیز می روند.

بودجه سری B چیست؟

دور سری B همه چیز در مورد رفتن مشاغل به سطح بعدی است ، از مرحله توسعه گذشته است. سرمایه گذاران به راه اندازی کمک می کنند تا با گسترش دسترسی به بازار به آنجا برسند. شرکت هایی که دورهای مربوط به بذر را پشت سر گذاشته اند و دوره های بودجه را در حال حاضر پایگاه های قابل توجهی در کاربر ایجاد کرده اند و به سرمایه گذاران ثابت کرده اند که در مقیاس بزرگتر برای موفقیت آماده شده اند. از بودجه سری B برای رشد شرکت استفاده می شود تا بتواند این سطوح تقاضا را برآورده کند.

ساختن یک محصول برنده و رشد یک تیم نیاز به کسب استعداد با کیفیت دارد. با توجه به توسعه تجارت ، فروش ، تبلیغات ، فناوری ، پشتیبانی و کارمندان برای یک شرکت چند سکه هزینه می کند.

چگونه بودجه سری B کار می کند

شرکت هایی که در یک دوره بودجه سری B قرار دارند ، به خوبی تثبیت شده اند و ارزیابی آنها تمایل به بازتاب آن دارد. بیشتر شرکت های سری B بین حدود 30 تا 60 میلیون دلار ارزش گذاری دارند.

سری B از نظر فرایندها و بازیکنان کلیدی شبیه به سری A است. سری B اغلب توسط بسیاری از شخصیت های مشابه دور قبلی هدایت می شود ، از جمله یک سرمایه گذار کلیدی لنگر که به جذب سایر سرمایه گذاران کمک می کند. تفاوت با سری B ، افزودن موج جدیدی از سایر شرکتهای سرمایه گذاری سرمایه گذاری است که در سرمایه گذاری در مرحله بعد تخصص دارند.

بودجه سری C چیست؟

مشاغلی که بودجه سری C را جمع می کنند ، در حال حاضر کاملاً موفق هستند. این شرکت ها به دنبال بودجه اضافی برای کمک به آنها در توسعه محصولات جدید ، گسترش در بازارهای جدید یا حتی به دست آوردن شرکت های دیگر هستند. در دورهای سری C ، سرمایه گذاران در تلاش برای دریافت بیش از دو برابر این مبلغ ، سرمایه را به گوشت مشاغل موفق تزریق می کنند. بودجه سری C بر مقیاس بندی شرکت متمرکز است و در سریعترین زمان ممکن و با موفقیت رشد می کند.

یک راه ممکن برای مقیاس یک شرکت می تواند کسب یک شرکت دیگر باشد. یک استارتاپ فرضی را که در ایجاد گزینه های گیاهی برای محصولات گوشتی متمرکز است ، تصور کنید. اگر این شرکت به دور بودجه سری C برسد ، احتمالاً هنگام فروش محصولات خود در ایالات متحده ، موفقیت بی سابقه ای را نشان داده است. این تجارت احتمالاً قبلاً به ساحل به ساحل رسیده است. از طریق اعتماد به نفس در تحقیقات بازار و برنامه ریزی تجاری ، سرمایه گذاران به طور منطقی معتقدند که این تجارت در اروپا به خوبی انجام می شود.

شاید این راه اندازی گیاهخواری دارای یک رقیب باشد که در حال حاضر سهم بزرگی از بازار را در اختیار دارد. رقیب همچنین یک مزیت رقابتی دارد که از آن می تواند از آن بهره مند شود. به نظر می رسد این فرهنگ به خوبی متناسب است و سرمایه گذاران و بنیانگذاران هر دو معتقدند که این ادغام یک همکاری هم افزایی است. در این حالت ، از بودجه سری C می توان برای خرید یک شرکت دیگر استفاده کرد. از آنجا که این عملیات خطرناک تر می شود ، سرمایه گذاران بیشتری به بازی می رسند.

چگونه بودجه سری C کار می کند

در سری C ، گروه هایی مانند صندوق های تامینی ، بانک های سرمایه گذاری ، شرکت های سهام خصوصی و گروه های بزرگ بازار ثانویه همراه با نوع سرمایه گذاران ذکر شده در بالا هستند. دلیل این امر این است که شرکت قبلاً خود را ثابت کرده است که یک مدل تجاری موفق داشته باشد. این سرمایه گذاران جدید به میز می آیند و انتظار دارند مبالغ قابل توجهی را برای شرکت هایی که در حال حاضر به عنوان ابزاری برای کمک به تأمین موقعیت خود به عنوان رهبران مشاغل ، سرمایه گذاری می کنند ، سرمایه گذاری کنند.

به طور معمول ، یک شرکت بودجه سهام خارجی خود را با سری C به پایان می رساند. با این حال ، برخی از شرکت ها می توانند به سری D و حتی دور سری E نیز بپردازند. با این حال ، در بیشتر موارد ، شرکت هایی که صدها میلیون دلار بودجه از طریق دورهای سری C به دست می آورند ، آماده هستند تا در مقیاس جهانی به پیشرفت خود ادامه دهند.

بسیاری از این شرکت ها از بودجه سری C برای کمک به افزایش ارزش گذاری در انتظار IPO استفاده می کنند. در این مرحله ، شرکت ها از ارزیابی های بالاتری برخوردار هستند. شرکت هایی که در بودجه سری C شرکت می کنند باید پایه های مشتری قوی ، جریان درآمد و تاریخچه های اثبات شده رشد را ایجاد کنند.

شرکت هایی که با بودجه سری D ادامه می دهند ، تمایل دارند این کار را انجام دهند ، زیرا آنها در جستجوی فشار نهایی قبل از IPO یا در عوض هستند ، زیرا آنها هنوز نتوانسته اند به اهدافی که برای انجام بودجه سری C انجام داده اند دست یابند.

چند سری بودجه قبل از IPO؟

تعداد معمولی دور بذر که یک شرکت قبل از تکمیل یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) از آن عبور می کند ، سه است. با این حال ، تعداد مشخصی از دور وجود ندارد که باید مطرح شود.

پس از بودجه سری C چه اتفاقی می افتد؟

بسیاری از شرکت ها پس از دور بودجه سری C ، یک پیشنهاد اولیه عمومی (IPO) را تکمیل می کنند. با این حال ، شرکت های دیگر ممکن است برای گسترش یا رشد بیشتر نیاز به جمع آوری یک سری D داشته باشند.

بودجه سری D به چه معنی است؟

بودجه سری D چهارمین مرحله از جمع آوری کمک های مالی است که یک تجارت پس از مرحله بذر تکمیل می شود. دور اولیه بودجه بعد از مرحله بذر سری A. دوم سری B و سپس سوم سری C C است.

خط پایین

درک تمایز بین این دورهای افزایش سرمایه به شما کمک می کند تا اخبار استارتاپ را رمزگشایی کنید و چشم انداز کارآفرینی را ارزیابی کنید. دورهای مختلف بودجه اساساً به همان شیوه اساسی عمل می کنند. سرمایه گذاران در ازای سهام سهام در تجارت ، پول نقد ارائه می دهند. بین دور ، سرمایه گذاران در مورد راه اندازی تقاضای کمی متفاوت می کنند.

پروفایل شرکت با هر مطالعه موردی متفاوت است اما به طور کلی در هر مرحله بودجه دارای پروفایل های خطر و سطح بلوغ متفاوت است. با این وجود ، سرمایه گذاران بذر و سرمایه گذاران سری A ، B و C همه ایده ها را به دست می آورند. بودجه سریال سرمایه گذاران را قادر می سازد تا از کارآفرینان با بودجه مناسب برای انجام رویاهای خود حمایت کنند ، شاید در یک IPO با هم در کنار هم قرار بگیرند.